Cum se calculează CAPM în Excel

Pasul 1

Deschideți Microsoft Excel.

Pasul 2

Introduceți investiția alternativă "fără risc" în celula A1. Acesta ar putea fi un cont de economii, o obligațiune de stat sau o investiție garantată. De exemplu, dacă aveți un cont de economii fără risc care a dat o rată anuală a dobânzii de 3%, ați introduce "0, 03" în celula A1.

Pasul 3

Introduceți valoarea beta a acțiunilor în celula A2. Această valoare beta vă oferă o imagine a volatilității stocurilor. Piața generală de acțiuni are o valoare beta de una, astfel că valoarea beta a unui stoc individual determină volatilitatea în comparație cu piața mondială. De exemplu, o valoare beta a unui mediu este jumătate din riscul pieței mondiale, dar o valoare beta de 2 este de două ori mai riscantă. Valoarea beta este afișată pe numeroase site-uri financiare sau puteți obține de la agentul dvs. de investiții. În exemplu, dacă acțiunea dvs. avea o valoare beta de 2, ați scrie "2.0" în celula A2.

Pasul 4

Introduceți rentabilitatea așteptată a pieței pentru un indicator larg, cum ar fi S & P 500, în celula A3. În exemplul respectiv, S & P 500 a dat investitorilor o medie de 8, 1% pentru mai mult de 17 ani, deci ai scrie "8, 1" în celula A3.

Pasul 5

Introduceți "= B1 + (B2 * (B3-B1))" în celula A4, care vă va oferi CAPM-ul investiției dvs. În acest exemplu, rezultă un CAPM de 0, 132 sau 13, 2%.

Pasul 6

Comparați CAPM cu valoarea de returnare așteptată a acțiunii. Dacă agentul dvs. de investiții vă spune că este de așteptat să câștigați o cotă de 15% pe an, atunci merită riscul, deoarece 15% depășește limita de 13, 2%. Cu toate acestea, dacă randamentul așteptat este de numai 9%, nu merită riscul, deoarece valoarea returnată este cu mult mai mică decât valoarea limită CAPM.